Причины ипотечного кризиса в США в 2008 году: причины и последствия

Так называемый ипотечный кризис 2008 года в США является крахом рынка недвижимости и ценных бумаг, которые с ним связаны. Проблема вызвала существенные финансовые сложности и коллапс банковской системы. Поэтому было принято решение вмешаться в экономику и имеющуюся систему кредитования, реформировать ее.

Описание ипотечного кризиса 2008 года в США

Основной проблемой, которая сопровождала обвал рынка жилья и экономики страны в целом, является большое накопление невыплат по ипотечным кредитам. Это связано с лояльностью кредитования в Америке и повышенными рисками, связанными с этим. Кроме того, катализатором взрыва ипотечного пузыря в США в 2008 году стало невмешательство государства в неправильную работу банковской системы. Суть проблемы:

1. Формирование так называемого “жилищного бума”. Это связано с резким и стремительным повышением стоимости недвижимого имущества и сопровождающим это повышением инфляции. В результате спрос на покупку домов и квартир возник искусственно.
2. Рост числа оформления рефинансирований и “повторных” займов на уже заложенное недвижимое имущество.
3. Неконтролируемый рост стоимости недвижимости.

Простыми словами ипотечный кризис в США возник как перенасыщение рынка недвижимого имущества, в результате которого цены сначала резко возросли, а затем стремительно упали. Это послужило причиной для повышения ставок по кредитам и выставлением заложенного имущества на торги по более низким ценам.

Хронология ипотечного кризиса в США

Для формирования проблемы потребовалось несколько лет, начиная с 1999 года. Последствия обвала также наблюдались уже после окончания кризиса.

Хронология событий выглядит следующим образом:

1. До 2006 года. Наблюдался строительный бум по всей территории страны. Это сопровождалось снижением налогов на недвижимость, а также упрощением порядка получения ссуды на покупку и увеличением рисков для коммерческих организаций-кредиторов. Свои капиталы вкладывали иностранные инвесторы. Инвестиции составляли ценные бумаги.
2. 2006 год. Перенасыщение рынка достигло своего пика. При этом заемщики потеряли возможность своевременно погашать ранее полученные займы, а банки отказывали в рефинансировании. В результате дома и квартиры выставлялись на торги по низкой стоимости.
3. С 2007 по 2008 годы. Наблюдалось критичное снижение стоимости квартир и домов, двадцать пять лицензированных банков объявили о банкротстве. Данный этап считается взрывом ипотечного пузыря.

Завершение последнего критического этапа привело к развитию общеэкономического кризиса, который затронул ряд стран, включая Россию. Последствия наблюдались далее на протяжении нескольких лет.

Причины ипотечного кризиса

В теории возможно выделить множество причин ипотечного кризиса в США. Специалисты обращают внимание на несколько основных.

Регулирование банковской системы

Законодательное вмешательство в систему выдачи ипотечных займов впервые зафиксировано в 1982 году. На этом этапе государство предложило вводить плавающую ставку по ссудам с возможностью выбора размера платежей. Это нововведение постепенно вытеснило классическую систему кредитования с аннуитетными платежами и фиксированным процентом. Злоупотребление вызвало практически полное отсутствие правового регулирования данного вопроса.

Влияние и рост внешних инвестиций

Основным источником инвестиций при активном строительстве и продаже квартир и домов стали азиатские финансовые вливания (в первую очередь из Китая). Процесс инвестирования сопровождался ростом стоимости нефти и нефтепродуктов.

Специалисты выделяют два основных взгляда на эти события:

1. В 2004 году в Америке наблюдался дефицит платежного баланса. Этот период характеризуется большим потреблением на фоне малого производства, а также увеличением расходов и снижением доходов. В такой ситуации инвестирование явилось логичным разрешением ситуации.
2. Падение объемов экспорта продукции из Соединенных Штатов. Исправить ситуацию здесь также возможно при помощи иностранных инвестиций и кредитования.

Таким образом, специалисты считают, что американцы потребляли ресурсов больше, чем производили. Многие полагают, что именно эти два перечисленных выше фактора стали основными предпосылками для возникновения кризисной ситуации в Соединенных Штатах и по всему миру.

Спекуляция на деривативах

Объемы ипотечных услуг росли, поэтому для снижения существующих рисков для кредитора было принято решение превратить некоторые долговые обязательства заемщиков в деривативы (ценные бумаги). Число этих бумаг постоянно росло, что привело к постоянной спекуляции, активной перепродаже, обеспечением деривативов новыми ценными бумагами. Все это вызвало эмиссию и обвал фонда, поскольку новые бумаги практически ничем не подкреплялись и не обладали существенной ценностью.

Субстандартное кредитование

Рискованное судстандартное кредитование и введение собственных лояльных требований к потенциальным заемщикам стали логичными из-за повышенной конкуренции между коммерческими организациями и активным ростом строительства.

Такой подход к выдаче займов предполагал:

• установление преимущественно плавающей ставки;
• возможность выбора размера ежемесячного платежа;
• оплата неравными взносами, в том числе выплата большей суммы в конце действия кредитного договора.

Таким образом, банки выдавали рискованные дешевые кредиты, несопоставимые с собственными возможностями и ресурсами. Это привело к стремительному росту числа финансовых учреждений-банкротов.

Последствия ипотечного кризиса 2008 года в США для мировой экономики

Практически все причины и последствия ипотечного кризиса 2008 года в США отразились на мировой экономике и положении ряда стран.

Среди основных проблем:

• огромное количество домов и квартир, выставленных на торги за долги;
• убытки коммерческих организаций, банкротство;
• уменьшение цен на активы;
• уменьшение размеров сбережений граждан Соединенных Штатов;
• существенные потери рынка недвижимости.

В кризисную ситуацию вовлечен не только рынок недвижимого имущества, но и другие сферы, включая производственный сектор, машиностроение и др. Американцы были вынуждены отказаться от купленных домов в пользу банков, предоставивших ранее ссуду.

Последствия для России

Негативные последствия для страны оказались менее значимыми. Но финансовые сложности Соединенных Штатов вызвали кризисное положение для ряда ведущих российских банков. Учреждения столкнулись с недоверием россиян, которые массово отзывали собственные вклады. В результате компании обращались за помощью к государству, некоторые из них оказались банкротами.

Негативные процессы стали причинами уменьшения стоимости нефти и нефтепродуктов. Это сократило темпы роста экономики России. Последствия отражались на доходах и уровне жизни россиян на протяжении следующих четырех-пяти лет.

Действия Правительства США

Краткое описание действий американцев по преодолению кризиса включает в себя активизацию властей только в середине 2008 года, когда проблема достигла существенных масштабов. Был принят “Акт о чрезвычайной экономической стабилизации”, который потребовал вливаний в размере 700 миллиардов долларов. Для заемщиков были введены налоговые льготы, многим выплатили часть уплаченного долга. В индивидуальном порядке также была оказана материальная поддержка.

Фильмы про ипотечный кризис 2008 года в США